Dette begrepet refererer til den høye og kontinuerlige økningen som inflasjonen i et land gir, der prisene på produkter vokser ukontrollert, mens verdien på valutaen stadig devalueres og innbyggerne lider en alvorlig reduksjon i deres monetære eiendeler. Det er obligatorisk for et land å måle inflasjonsøkningen, som i en stabil og normal økonomi må variere årlig, men når økonomien lider av hyperinflasjon, må økonomene måle den på kortere tid, i de mest ekstreme tilfellene må det gjøres månedlig.
De fleste økonomer definerer det som "en inflasjons syklus med ingen tendens til likevekt." Det er en stor debatt blant disse der det søkes å vite årsaken til at hyperinflasjon har sin opprinnelse. Noen hevder at det er en konsekvens av den ustoppelige økningen i pengemengden eller en sterk degradering av valutaen, i de fleste tilfeller Landet som går gjennom denne krisen har hatt kriger, på samme måte har nasjoner som lider av økonomiske depresjoner og sosiale eller politiske lidelser en tendens til å leve i hyperinflasjon.
Samtidig blir det ansett at hyperinflasjon oppstår når tilliten til den lokale valutaens evne til å opprettholde verdien går tapt, og derfor kommer kjøpere til å kreve kompensasjon fra regjeringen for å akseptere valutaen, det vil si etablering av en gunstig valutakurs. Dette fører til at prisindeksen øker og den nåværende inflasjonen fortsetter å øke, noe som kan føre til en kollaps i landets pengesystem.
En av de mest kjente tilfeller av dette problemet er hyperinflasjon led av Zimbabwe, et land som led på begynnelsen av 2000-tallet en stor økonomisk krise generert av inndragning av mange jordbruksland av regjeringen og avslag av sistnevnte til å betale den gjeld den hadde med Det internasjonale pengefondet. Ifølge oppnådde data var den årlige inflasjonen i Zimbabwe i 2008 89.700 billioner prosent, noe som førte til at prisen på produkter økte i gjennomsnitt 24 timer og fremmet den periodiske oppdateringen av den monetære kjeglenog når regninger på opptil 100 milliarder zimbabwiske dollar. Takket være dette, i 2009, tok landet beslutningen om å forlate utskriften av den lokale valutaen, og konvertere den amerikanske dollaren og den sørafrikanske rand til standardvalutaene for utveksling. For tiden sirkulerer ikke den devaluerte lokale valutaen i nasjonen, og inflasjonen har gått ned.
